Цей рік є вирішальним для Anthropic та OpenAI, які стикаються з тиском заробляти більше, ніж витрачають.
Сьогодні в Decoder ми обговоримо загрозу монетизаційного обриву в AI та чи зможуть найбільші компанії в цій сфері стати справжніми, прибутковими бізнесами, перш ніж вони впадуть у безодню.
Мій гість сьогодні – Хейден Філд, наш старший репортер з AI. Вона уважно стежить за Anthropic та OpenAI, і ці дві компанії багато розкажуть про AI-індустрію у 2026 році.
Ви, напевно, вже чули про загрозу монетизаційного обриву. Найбільші AI-фірми побудовані на основі сотень мільярдів інвестицій, і вони пов’язані з ще більшими витратами на будівництво дата-центрів, чіпів та іншої інфраструктури. В якийсь момент прибутки повинні з’явитися, інакше бульбашка лопне. Можливо, AGI з’явиться, можливо, економіка впаде, хто знає.
Я ставив це питання багатьом CEO на цьому шоу, і більшість з них натякали на можливість лопання бульбашки — вони вважають, що деякі компанії зазнають краху, деякі досягнуть успіху, а можливості, особливо фінансові, занадто великі, щоб їх ігнорувати. Ми робимо це, чи хочемо ми цього, чи ні — ринок залежить від цього.
Останні кілька тижнів стали важливим моментом, оскільки Anthropic та OpenAI почали реагувати на реальність необхідності виходу на біржу — необхідності заробляти гроші.
Каталізатором цих змін стали AI-агенти, такі як Claude Code та Cowork, а також відкриті рішення OpenClaw і Codex від OpenAI, які радикально змінили підходи цих компаній до ресурсів. Це починає впливати на їхню поведінку — на продукти, які вони підтримують або раптово скасовують, на обмеження, які вони накладають на клієнтів, і на гроші, які вони готові витратити на досягнення наступного великого етапу.
Це пов’язано з тим, що агенти зараз цінні для клієнтів, але вони також використовують набагато більше обчислювальних ресурсів. Тому спосіб використання агентів спалює токени набагато швидше, ніж ці компанії очікували, і це змушує їх приймати складні рішення.
Ми побачили це минулого місяця, коли OpenAI раптово закрила свій додаток для генерації відео Sora, відмовившись від ліцензійної угоди з Disney на 1 мільярд доларів. Чому? Це занадто дорого, і OpenAI потребує обчислювальних ресурсів для Codex. Ми знову побачили це минулого тижня, коли Anthropic вирішила, що більше не дозволить користувачам Claude витрачати обчислювальні ресурси, використовуючи фреймворк агента OpenClaw через стандартний підписний план, замість цього змусивши їх перейти на платні плани, які коштують значно більше.
Як ви почуєте від Хейден, це ознаки вирішального моменту для AI-індустрії, оскільки Anthropic та OpenAI наближаються до двох найбільших IPO в історії. Тиск на ці компанії заробляти гроші ніколи не був таким інтенсивним.
Прогнози, які ці компанії зробили, які цього тижня були викриті Wall Street Journal, розповідають про неймовірне зростання, на сотні мільярдів доходу та прибутковості до кінця десятиліття. Але найважливіші питання зараз: чи зможуть AI-компанії це здійснити, і які компроміси вони зроблять, щоб досягти цієї мети та уникнути краху?
Отже, слухайте старшого репортера Verge Хейдена Філда про монетизаційний обрив AI та гонку за прибутковістю. Поїхали!
Цікавий факт
Відомо, що AI-індустрія отримала інвестиції на сотні мільярдів доларів, але багато компаній все ще не можуть досягти прибутковості.
