Якщо б вам сказали в 2019 році, що Національний банк Кенії, кредитор, чий поганий кредитний портфель зріс до 31,4 мільярда кенійських шилінгів і який продавався урядом, щоб уникнути краху, одного дня покаже стрибок прибутку на 178%, ви б навряд чи повірили.
Але ось ми тут.
23 березня 2026 року NBK опублікував результати за 2025 фінансовий рік. Цифри вражають. Прибуток до оподаткування зріс до 2,91 мільярда кенійських шилінгів, порівняно з 1,05 мільярда в 2024 році. Прибуток після оподаткування склав 2,39 мільярда, що на 125% більше, ніж у 2024 році. Депозити клієнтів перевищили 106 мільярдів кенійських шилінгів. Загальний капітал зріс до 17 мільярдів з 13,4 мільярда.
Але ось цифра, яка зупиняє: NBK закінчив 2025 рік з меншими активами і значно меншим кредитним портфелем, ніж у 2024 році. Загальні активи зменшилися з 148,3 мільярда до 141,3 мільярда кенійських шилінгів. Чисті кредити та аванси впали з 75 мільярдів до 51 мільярда. Це зменшення кредитування на 24 мільярди кенійських шилінгів.
Банк, який видав менше грошей, отримав значно більше прибутку. Що ж насправді сталося?
Коротка історія проблемної установи
Щоб зрозуміти, що зробив Access Bank з NBK, потрібно знати, наскільки глибокою була яма.
NBK був заснований 19 червня 1968 року, повністю належав уряду, з явною метою допомогти кенійцям отримати кредит і контролювати свою економіку після незалежності. Протягом десятиліть ця місія підривалася зсередини. Погані кредити стали хронічною проблемою, коли пов’язані з політикою позичальники не виконували свої зобов’язання за боргами, які були видані без належного забезпечення. Коли KCB вирішив придбати NBK у 2019 році, портфель поганих кредитів становив 31,4 мільярда кенійських шилінгів, майже половину всього кредитного портфеля.
У 2015 році NBK зазнав збитків у розмірі 1,2 мільярда кенійських шилінгів, що було викликано великими резервами та збільшенням витрат на кредитні втрати на 3,2 мільярда за рік. KCB придбав банк у вересні 2019 року, управляв ним як дочірньою компанією протягом шести років, очистив частину безладу, але врешті-решт вирішив, що NBK не є центральним для його стратегії. Генеральний директор KCB Пол Руссо пізніше пояснив причину просто: “Ми продали NBK, щоб мати єдиний, більш зосереджений підхід до KCB Kenya.”
Access Bank і KCB Group завершили продаж NBK 30 травня 2025 року, після отримання всіх необхідних регуляторних дозволів. NBK став повністю власною дочірньою компанією Access Bank PLC. Access Holdings розкрила загальну суму угоди в 109,6 мільйона доларів США за придбання. У рамках переходу певні активи та зобов’язання NBK були передані KCB Bank Kenya, що дозволило NBK увійти в нову главу з більш легким балансом.
Що сталося далі – це справжня історія.
Три кроки, які сприяли відновленню
Access Bank не прийшов до NBK і не вкинув гроші в зростання. Він зробив протилежне. Три речі працювали разом, щоб сприяти стрибку прибутку.
По-перше, операційні витрати зменшилися. Операційні витрати впали з 9,18 мільярда до 8,49 мільярда кенійських шилінгів. Це зменшення на 690 мільйонів кенійських шилінгів у річних витратах на ведення банку. У банківській справі, де маржі вузькі, а фіксовані витрати безжальні, скорочення майже на 8% операційних витрат за один рік є значним досягненням.
По-друге, вартість фінансування різко знизилася. Витрати на відсотки зменшилися на 33%. Це означає, що NBK став значно ефективнішим у тому, як він фінансує себе, сплачуючи менше за залучення та утримання депозитів у порівнянні з тим, що він заробляє на них. Результат – чистий процентний дохід зріс до 10,3 мільярда кенійських шилінгів. Це основний банківський двигун, який працює так, як має: позичаючи за однією ставкою і позичаючи за вищою.
По-третє, і найпомітніше, покращилася якість активів. Резерви на очікувані кредитні втрати зменшилися до 1,5 мільярда кенійських шилінгів з 2,4 мільярда, що є покращенням на 37%. Ці резерви – це гроші, відкладені для покриття кредитів, які можуть стати проблемними. Коли вони зменшуються, це сигналізує про дві речі. Існуючий кредитний портфель чистіший. І керівництво має більше впевненості в якості нових кредитних рішень. Непрацюючі кредити NBK зменшилися з 30,7 мільярда до 15,6 мільярда кенійських шилінгів, що керівництво пояснило свідомим відбором під час процесу придбання та покращеними зусиллями з повернення.
24 мільярди кенійських шилінгів, які зникли, навмисно
Найбільш контрінтуїтивна частина цієї історії заслуговує на окремий розділ.
Чисті кредити та аванси NBK зменшилися з 75 мільярдів до 51 мільярда кенійських шилінгів за один рік. Для комерційного банку кредити є основним джерелом доходу. Менше кредитів повинно означати менше доходу. Чому ж прибутковість більше ніж подвоїлася?
Це пояснюється двома речами.
Перше – структурне. У рамках закриття угоди певні кредитні активи були передані KCB Bank Kenya відповідно до угоди про купівлю акцій. Це була узгоджена частина угоди, а не ознака кризи.
Друге – стратегічне. Офіційний прес-реліз описує це як свідомий перехід до “стратегії кредитування з урахуванням ризиків”. Простими словами, NBK перестав кредитувати всіх і почав кредитувати лише тих позичальників, у яких був упевнений, що вони зможуть повернути. Менше кредитів, але кращих. Кредити, які генерують дохід, не тягнучи капітал у резерви.
Це абсолютно протилежно моделі зростання за будь-яку ціну, яка переслідувала NBK протягом десятиліть. І цифри прибутку це підтверджують.
Тим часом, депозити клієнтів зросли з 98 мільярдів до 106 мільярдів кенійських шилінгів, що є збільшенням на 8 мільярдів. Клієнти продовжували вносити більше грошей у NBK, навіть коли банк став більш вибірковим у тому, кому він кредитує. Це тихий, але значущий голос довіри. Люди довіряли NBK своїми заощадженнями, навіть коли банк відновлювався.
Загальний капітал зріс з 13,4 мільярда до 17 мільярдів кенійських шилінгів, і капітальні коефіцієнти банку тепер повністю відповідають усім регуляторним вимогам ЦБК. Центральний банк Кенії закликав кредиторів підвищити основний капітал, націлюючи на 10 мільярдів кенійських шилінгів до 2029 року. Виконання всіх капітальних порогів ставить NBK попереду регуляторної хвилі, яка вже чинить тиск на менших гравців.
Більша гра Access Bank в Кенії
Є ще один аспект цієї історії, який виходить за межі власних цифр NBK.
З моменту придбання Access Bank почав інтегрувати операції з NBK, дозволяючи клієнтам обох банків здійснювати транзакції через об’єднану мережу з понад 100 відділень по всій країні. Ця спільна присутність, 77 відділень NBK разом з існуючою мережею Access Bank Kenya, створює одну з найбільших фізичних банківських присутностей у країні.
Перед придбанням NBK Access Bank Kenya працював лише в 23 відділеннях у 12 округах, маючи частку ринку 0,2% і займаючи 37-ме місце з 39 ліцензованих комерційних банків у Кенії. Придбання NBK було не лише фінансовою інвестицією. Це був крок у зміні ринкової присутності.
Ширша амбіція очевидна. Генеральний директор Access Bank Рузвельт Огбонна описав Кенію як таку, що “знаходиться в серці регіональної торгівлі” і окреслив придбання NBK як спосіб використання об’єднаних сил для надання банківських рішень фізичним особам, бізнесу та державним установам. Історичні зв’язки NBK з урядом та інституційними клієнтами, включаючи депозити від державних установ, надають Access Bank саме ту глибину балансу та інституційну довіру, які потрібні для конкуренції на вищому рівні в Кенії.
Ініціатива W: маленька програма, важливий сигнал
Прихована наприкінці прес-релізу, але варта уваги, це ініціатива W, програма NBK, розроблена для підтримки жінок-підприємців та професіоналів. Вона пропонує спеціалізовані фінансові продукти, бізнес-консультації, програми підвищення кваліфікації та доступ до мереж.
Легко сприймати це як стандартне корпоративне повідомлення. Але прочитайте це в контексті того, куди рухається кенійське банківництво.
